Czy warto zainwestować w obligacje Orlenu?

Nietrudno sobie wyobrazić, aby w razie „siły wyższej” posiadaczeobligacji Orlenu zostali zaangażowani w patriotyczny obowiązek ratowania „narodowegoczempiona”. Skoro państwo poświęcało w tym celu „akcjonariat obywatelski”, to iobligatariusze powinni się liczyć z brakiem przychylności władzy. Znacznie poważniejsze zagrożeniawiążą się z osobą głównego akcjonariusza. Skarb Państwa posiada bezpośredniotylko 27,52 proc., ale wraz ze swoimi „spółkami zależnymi” (np. PERN,który nabył pakiet 4,9 proc.) pośrednio kontroluje prawie 40 proc.

Wysokie ceny gazu ziemnego oraz niedoceniana przez rynek nowa strategia grupy. Orlen dokonał przydziału obligacji 148 inwestorom z 28 krajów. Nigdy wcześniej nie oferowano jednorazowo emisji większej niż 200 mln zł inwestorom detalicznym – to także jest prawda, ale jak napisano wyżej, dwukrotnie o 200 mln zł starał się Getin Noble Bank. Pierwsze Wydobycie rudy żelaza w Rio Tinto poprawia się; obniża poziom tlenku glinu prowadzi boksyt dotyczy możliwości tego, że Orlen zostanie zmuszony do zaangażowaniasię w realizację polityki rządu, wydając miliardy złotych na nierentowny iniepotrzebny spółce projekt inwestycyjny (np. budowęelektrowni atomowej). Oznaczałoby to dla spółki utratę cennej gotówki ipogorszenie sytuacji ekonomicznej. Drugim ryzykiem jest możliwość „przystrzyżenia”obligatariuszy przez państwo w sytuacji poważnego kryzysu finansowego czygospodarczego.

Dane liczbowe ze sprawozdania

Spółka będzie ubiegać się o dopuszczenie obligacji do obrotu na rynku regulowanym prowadzonym przez Euronext Dublin. Poniższy kalkulator prezentuje kompleksową analizę finansową obligacji serii PKN1222 wyemitowanych przez PKNORLEN. Na podstawie bieżących notowań oraz parametrów obligacji, obliczane są najważniejsze dla inwestora informacje takie jak odsetki w bieżącym okresie, rentowność netto oraz istotne daty. Ponadto kalkulator zawiera komplet pozostałych informacji o obligacjach PKN1222 i przedstawia ich kompletną analizę od strony matematyki finansowej.

Rekrutujemy Młodszych Operatorów Procesów Produkcyjnych

Wyniesie rekordowe niemal 88 nowych akcji za handel w amarkach 7 mld zł, czyli 6 zł na akcję, co przy obecnym kursie (około 84 zł) oznacza 7,1-proc. Dniem dywidendy będzie 14 sierpnia , a wypłacona zostanie 1 września. Ostatni dzień na zakup akcji z prawem do wypłaty to 12 sierpnia. W ramach budowy księgi popytu aż 206 inwestorów z różnych regionów świata złożyło zapisy na łączną kwotę ponad 4 mld dolarów. Koncern przydzielił obligacji pomiędzy 148 inwestorów z 28 krajów. Największy geograficzny udział w subskrypcji mieli inwestorzy z USA – 60 proc.

• Różnica pomiędzy wartością nominalną obligacji, a ich wartością księgową wynika z wyceny obligacji według zamortyzowanego kosztu z zastosowaniem metody efektywnej stopy procentowej.
• Dzięki temu będziemy mogli realizować je taniej i efektywniej – mówi Ireneusz Fąfara, Prezes Zarządu ORLEN.
• W portfelu inwestoraindywidualnego obligacje PKN Orlen nie powinny ważyć więcej niż 5-10 proc.

PKO, Orlen i PZU, czyli dywidendowa trójca. Kiedy kupić akcje?

Biorąc to pod uwagę, można dojść do wniosku, że Orlen… Oferując je inwestorom detalicznym nie mógł jednak zapłacić mniej bez narażania emisji na ryzyko niepowodzenia. Dla biorących udział w emisji oznacza to, że rosną szanse na łatwą sprzedaż obligacji na rynku wtórnym, ponieważ inwestorzy instytucjonalni powinni być zainteresowani zakupem tych papierów. Były to obligacje siedmioletnie, a w przypadku obligacji korporacyjnych czas do wykupu ma duże znaczenie. Z reguły im bliższy jest czas do wykupu, tym niższe jest oprocentowanie obligacji.

Ze względu na ogromny popyt Orlenmoże sobie pozwolić na zaoferowanie bardzo niskich odsetek. Dla porównania, 3-letnie oszczędnościowe obligacje SkarbuPaństwa w pierwszym okresie odsetkowym płacą 2,2 proc. Rocznie, a wkolejnych okresach inwestor otrzymuje odsetki równe stopie WIBOR 6M. W obu przypadkach po uwzględnieniupodatku Belki inwestor realnie (czyli po uwzględnieniu faktycznie zrealizowanejinflacji) wyjdzie mniej więcej na zero. Zatem jest to propozycja co najwyżejratowania siły nabywczej oszczędności, a nie możliwość ich realnegozwiększenia. Największa polska firma rozpoczęła zapisy na ostatnią serię obligacji.

DZIEŃ NA GPW: Wtorkowa sesja może rozpocząć się od wzrostów

Emisja obligacji z 10-letnim okresem spłaty umożliwiła pozyskanie środków na atrakcyjnych warunkach, zbliżonych do oprocentowania polskich obligacji skarbowych. Liczba chętnych na obligacje była ponad trzykrotnie wyższa niż założona wielkość emisji, co potwierdza międzynarodową wiarygodność nowej strategii rozwoju koncernu i zaufanie inwestorów. Jednocześnie ORLEN utrzymuje bezpieczny poziom zadłużenia w stosunku do zysku EBITDA, który jest obecnie bardziej restrykcyjny w porównaniu do poziomu zapisanego w poprzedniej strategii koncernu. Wartość nominalna każdej obligacji wyniosła 200 tys. USD, co oznacza, że na rynek trafiło 6,25 tys.

Na podstawie Programu EMTN PKN ORLEN będzie mógł dokonywać wielokrotnych emisji euroobligacji, w wielu transzach i walutach, o różnej strukturze odsetkowej i terminach zapadalności. W ramach Programu EMTN łączna wartość nominalna wyemitowanych i niewykupionych euroobligacji w żadnym czasie nie przekroczy kwoty 5 mld EUR lub równowartości tej kwoty w innych walutach. Środki z emisji euroobligacji będą wykorzystywane przez PKN ORLEN zgodnie z opublikowanymi zasadami zielonego/zrównoważonego finansowania („Green Finance Framework”). Dnia 27 maja 2021 roku zakończony został proces pierwszej emisji euroobligacji. Seria A o łącznej wartości nominalnej 500 mln EUR została wyemitowana na okres 7 lat. ORLEN, w ramach pierwszej w historii emisji obligacji na rynku północnoamerykańskim, pozyskał 1,25 miliarda dolarów finansowania dla inwestycji strategicznych.

W ramach cyklu#naBankiera poprosiliście Państwo o zbadanie, czy warto zainteresować siętymi papierami. Wyrażam zgodę na przesyłanie informacji za pomocą środków komunikacji elektronicznej w rozumieniu ustawy z dnia 18 lipca 2002 roku o świadczenie usług drogą elektroniczną na podany adres e-mail na temat ORLEN S.A. Zgoda jest dobrowolna i może być w każdej chwili wycofana, poprzez wysłanie wiadomości mailowej na adres ir@orlen.pl. Wycofanie zgody nie wpływa na zgodność z prawem przetwarzania, którego dokonano na podstawie zgody przed jej wycofaniem. Każdego dnia dajemy Ci energię do działania.

Skonsolidowane wyniki finansowe Grupy Kapitałowej ORLEN 2022 rok

• Władze Orlenu nie ukrywają, że ofertę kierują właśnie do posiadaczy lokat bankowych oraz amatorów obligacji skarbowych.
• Tym bardziej, żeRada Polityki Pieniężnej jakoś nie kwapi się do podnoszenia stóp procentowych itym samym utrzymuje stawki WIBOR na rekordowo niskich poziomach.
• Na rynku Bond Spot (niedostępnym dla inwestorów detalicznych) notowane są ponadto obligacje ING Banku, gdzie marża wynosi 0,9 pkt proc.
• Można spekulować, czy whoryzoncie 4-letnim bardziej opłacalną inwestycją nie okaże się zakup 4-letniejobligacji skarbowej indeksowanej inflacją CPI.

I dlatego oferują wyższe oprocentowanie. Zwracamy uwagę na fakt, Kupiec Swan (Paul Swantsev) że przedstawione poniżej ważne informacje mogą podlegać zmianie lub aktualizacji. W związku z tym należy zapoznać się z nimi i je przeanalizować w całości przy każdorazowym odwiedzaniu niniejszej strony internetowej. Notowania Orlenu znalazły się pod mocną presją po serii negatywnych rekomendacji ze strony zachodnich banków inwestycyjnych. UBS obniżył cenę docelową do 75 zł i zalecił „sprzedaj”, natomiast Morgan Stanley wskazał 83 zł jako cel z rekomendacją „niedoważaj”.

Wartość nominalna jednej obligacji to 200 tys. Zainteresowanie obligacjami wyraziło 206 inwestorów, a ostateczna księga popytu obejmowała zapisy na ponad 4 mld USD. Dobrym punktem odniesienia może być też oprocentowanie lokat bankowych, które średnio sięga ok. 3,2 proc.